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多链钱包app下载|Bankless:一文盘点永续DEX市场的发展现状

时间:2022-12-09浏览次数:

原文作者:Ben Giove

原文来源:Bankless

原文编译:DeFi 之道

随着 FTX 事件打击了人们对 CeFi 的信任,越来越多的投资者开始探索 DeFi 的解决方案。

本文研究非常热门的永续债券 DEX 市场的参与者,深入研究 GMX 和 Gains Network 等协议,并尝试分析哪些协议看起来最有可能成功,以及哪些斗志旺盛的新贵也表现出了希望。

追踪 Perps DEX 领域

6M 交易量 - 来源:Token Terminal

dYdX 计划在其基于 Cosmos 构建的特定应用程序区块链上推出其 V 4 版本,该链预计于 2023 年第二季度推出,它将使交易所变得更加去中心化,因为它将不再拥有中心化匹配引擎。然而,这将以安全为代价,因为 dYdX 链将需要引导其自己的、独特的验证器集。

180D 交易量 - 来源:Token Terminal

GMX 为交易者提供 0% 的滑点,因为它通过 Chainlink 使用基于预言机的定价。然而,这种依赖性使协议面临价格操纵漏洞的风险,因为攻击者可以操纵资产价格供给,以便在 GMX 上获利并抛售 GLP。该协议也设置了适当的参数来减轻这种风险,例如未平仓合约(OI)上限,同时限制其支持资产的选择。GMX 还面临可扩展性问题,因为它对 CEX 价格的依赖意味着它只能根据这些场所的流动性进行扩展。

6M 交易量 – 来源:Token Terminal

Gains 具有几个独特的特征,例如除了加密货币之外还支持股票和外汇。该交易所是一个“degens(参与高风险交易的个人)天堂”,因为它支持 100-1000 倍的杠杆率,根据用户交易的资产类别,是所有 DEX 中最高的。然而,这是以可扩展性为代价的,因为用户最多只能存入 75, 000 美元的抵押品。该交易所还将交易者的利润限制在 900% 。

6M 交易量 – 来源:Token Terminal

Perpetual Protocol 部署在 Optimism 上,允许交易所受益于与 L2 上其他协议的可组合性。Brahama、Galleon DAO 和 Index Coop 等几个项目已经构建了 delta 中性收益率产品,这些产品从平台上的资金费率(建立多头/空头头寸所支付的利率)中获取收益率。

TradingView

此外,尽管 DYDX 在许多方面领先于其竞争对手,但它在过去 6 个月中相对于 GMX 下跌了 53.3% 。因此,虽然 DYDX 似乎拥有更好的产品,但去中心化永续赛道似乎是另一个明确的例子,即在加密行业中,产品不是代币。

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